周三因为疫情蔓延和国际担忧情绪升温,推动黄金继续走高,并在周四早盘续刷9年高位,进一步逼近1900美元关口。同时市场押注美元进一步走低的预期升温,且数据显示美国失业人数再度出现回升的迹象,这都支撑金价走高。短时间需继续关注美国刺激法案的进展,目前市场的预期是失业救助到期前通过的可能性不大,因此美国两党在延长失业救助上将达成何种共识,对于未来一段时间内消费支出将产生直接的影响。 周四(7月23日)现货黄金冲高回落,盘中续刷9年高位至1876.61美元,现报1866.03美元,跌幅0.24%。

周三因为疫情蔓延和国际担忧情绪升温,推动黄金继续走高,并在周四早盘续刷9年高位,进一步逼近1900美元关口。同时市场押注美元进一步走低的预期升温,且数据显示美国失业人数再度出现回升的迹象,这都支撑金价走高。

短时间需继续关注美国刺激法案的进展,目前市场的预期是失业救助到期前通过的可能性不大,因此美国两党在延长失业救助上将达成何种共识,对于未来一段时间内消费支出将产生直接的影响,这也对美元和黄金产生直接的影响。

总体而言,黄金经历了二季度整固后,目前已经在下方建立了强大的支撑,这为黄金进一步上冲奠定了基调,尤其是在美股在被严重高估的情况下,预计黄金将上探1900美元关口。日内关注美国失业金数据。

美国经济比较优势进一步丧失,市场押注美元跌势或加速

周三美元指数盘尾下跌0.22%至94.97,盘中一度低见3月以来最低94.8257。MerkInvestments总裁兼首席投资官AxelMerk表示,“这是全球再通胀的一部分,或许持续多年的美元牛市已经结束。美元疲软,关键原因是美国的实际利率偏低,且承诺会进一步走低。

在欧盟同意设立7500亿欧元复苏基金以分担疫情危机期间产生的债务后,市场人气基本保持乐观,欧元兑美元连续第四天上涨。欧元兑美元尾盘升0.37%,报1.1570,盘中触及2018年10月来最高1.1601,高于2018年至2020年跌势的50%斐波那契回撤位(1.1595)。

德意志银行GeorgeSaravelos报告援引商品期货交易委员会数据称,市场持仓“表明仍在空头回补的过程中”,此外,他写道,美国和全球数据意外正在开始转变,这是一个潜在信号,表明疲软的美元趋势将加速。

一直以来,美国经济的比较优势是使得美元避险属性凸显的一个重要原因,但是持续蔓延的疫情以及欧洲通过了复苏计划,则扭转市场的情绪。

法国兴业银行的分析师预计,2021年美国和欧洲的实际国内生产总值(GDP)增长将继续到重创。但是他们预计到2022年欧盟经济将反弹5.2%,而美国为2.5%。

伦敦千禧全球投资公司(MillenniumGlobalInvestments)联合首席投资官理查德·本森(RichardBenson)说,关于疫情,投资者不知道美国在做什么,这极大地拖累了美元。他的公司在5月开始押注美元走弱和欧元走强。

同时美联储表示,它打算将利率保持在历史低位,以缩小美国和欧洲之间的收益率差距,这些差距多年来一直在推高美元。

道明证券(TDSecurities)的伊萨(Issa)说:“在应对疫情危机方面,其他国家的表现要好于美国。市场可能会很快看到这些地区的经济增长。”

BankFICC首席全球技术策略师PaulCiana说,本月初美元下跌引发了一种称为“死亡交叉”的技术形态,当50日均线跌破200天移动均线时就会发生。自从1980年以来,一旦发生死亡交叉,9次有8次美元都会走弱。

因此美元持续走弱的前景对于黄金有利。

疫情二次蔓延加剧打压经济复苏前景

周三全球新冠确诊病例总数突破1500万,加州病例总数排名全美第一。日本单日新增病例数均创新高。

根据对美国新冠疫情数据的统计,加利福尼亚州周三超过纽约州,成为疫情最严重的州。

加州这个美国人口最多的州感染病例已经超过41.4万,周三截至目前,仅几个县就报告新增病例4700例。纽约州仍是死亡病例最多的州,超过3.2万例。加州死亡病例接近8000例,位列第四。

如果加州是一个独立国家,其累计病例将位列全球第五,前四位分别是美国、巴西、印度和俄罗斯。纽约州目前累计病例超过41.28万,7月平均每日新增病例700例。加州平均每日新增8300例。

疫情持续蔓延加剧了市场对于经济重新关闭的担忧情绪。尽管周三消息称,美国政府订购辉瑞和BioNTech联合开发的实验性新冠疫苗至多6亿剂,单剂价格上限不到20美元。但是世界卫生组织(WHO)紧急项目负责人莱恩周三表示,研究人员在开新冠疫苗方面取得了良好进展,有几种疫苗已进入后期试验阶段,但预计要到2021年初才能投入使用。

这意味着疫情蔓延的趋势可能还会持续一段时间,这加剧了经济下行的压力。因此短时间继续支撑金价。

美国就业市场再度出现疲弱的信号,日内关注美国失业金数据

随着疫情二次蔓延,近期市场仍需要关注就业市场表现,因为就业市场复苏是经济复苏的前兆,但是疫情二次蔓延打击了就业市场复苏的势头。

周三公布的数据显示,美国6月成屋销售增幅创历史最高纪录,受抵押贷款利率处于历史低位提振,美国6月份二手房销售四个月来首次增加。

但是分析人士指出,在疫情大流行的背景下,低库存和高失业率给楼市前景蒙上了阴影。

美国人口普查局一项调查显示,7月份就业人数将急剧下降,当月第一周到第二周骤减410万。Yelp表示,截至7月10日,Yelp网站上列出的因疫情关门的美国企业中一多半为永久性停业

尽管该数字没有像月度就业报告中的主要数据那样进行季节性调整,但人口普查局的报告中从5月中旬到6月中旬就业人数增加了550万,与劳工部月度就业调查报告基本一致,也符合6月以来未经调整就业人数增加的情况。

最新数字进一步反映出就业状况恶化的迹象,在美国的南部和西部地区,新冠病例激增迫使官员暂停或重新实施防疫限制,更多企业关门结业。分析师预计7月的就业增长至少会比6月份明显放缓,6月份就业人数经季节调整为增长480万。

EvercoreISI经济学家ErnieTedeschi周三在社交媒体上强调了该数据,称“7月就业报告不仅可能疲软,甚至有可能下降。这应该让我们停顿一下,因为这意味着复苏并不稳固,实际上现在可能正在逆转。”

日内关注失业金数据,尽管初请和续请失业金人数持续下降,但是总体仍居于高位。另一个令人不安的信号是,在过去的五周中,各州初请失业金总人数为725万,平均每周为145万,这表明公司一周又一次无情地裁员。

这150万刚刚失去工作并首次申请失业救济的人代表着在州失业计划下新加入的失业大军。此前几周各个州续请失业金人数持续下降一度令市场认为就业市场出现复苏的迹象。但是随着上周续请失业金人数上升到了1740万,这是自五月中旬以来的第一次周增长。

美国两党无法在失业救助到期前达成刺激计划,关注如何延长失业救助

关注美国刺激法案的进展。据悉白宫和参议院共和党人考虑临时延长失业保险计划,因为国会和白宫似乎不太可能在这项福利失效之前达成更广泛的刺激协议

美国参议院共和党人和白宫协商人员对抗击新冠疫情的下一步举措产生分歧,预计新的刺激计划规模将达1万亿美元或更多,但至少一名参议员警告称,这种分歧可能让政府在失业救济政策到期后很久才有所行动。

对此SpartanCapitalSecurities首席市场分析师PeterCardillo表示:"我不相信政府会在延长期限到期前推动通过刺激计划,如果未能通过,消费者支出将会再次下降。”

值得一提的是,7月末即将到期的失业救助包含每周600美元的额外补助,这使得相当一部分申领失业金的人口实际收入高于疫情前的水平,这是6月消费支出提高的关键因素。

目前两党在失业救助上的分歧在于,是按照当前的水平延长失业救助,还是延长的同时减少补助的额度。由于申领的失业金数目高于疫情前收入水平,相当一部分人选择主动失业,因此过高的失业补助意味着更高的失业率,这不利于就业且加大政府的财政赤字。

但是如果缩减补助的额度,这将导致消费支出的进一步下滑。此前一份数据显示,相当一部分申领者将补助金用于储蓄,随着救助到期,对于消费的提振作用进一步减弱。

因此近期市场需要关注美国刺激方案和延长失业救助的进展。

StoneX:黄金在三季度有望攀升至历史高位,美股被高估,黄金是最佳的对冲工具

StoneX在其季度展望中称,看涨趋势正推动金价越来越接近每盎司1900美元,金价有望在第三季向历史高位攀升。

据StoneX分析师RhonaO'Connell称,金价在第二季度建立了坚实的基础,现在准备进一步上涨。

“在经历了第一季度的狂热之后,第二季度的情况已经平静得多,黄金已经建立了一个稳定而渐进的牛市,并为进一步上涨奠定了基础。”进入7月,2012年高点已被抹去,为上破1800美元关口提供了最终的动力。在今年年底之前,1900美元肯定是近在眼前的,即使黄金没有进一步走高的话。”

奥康奈尔指出,黄金正处于“完美风暴”之中,尽管疫情二次蔓延已经反映在价格中,但对经济的影响还没有体现出来。

该分析师补充称,金价的另一个主要推动因素是,随着美联储和欧洲央行资产负债表扩大至14.03万亿)美元,并流入股市,金价作为对冲被高估股票的工具发挥了作用。

她表示:“股市可以说是被高估了,这也提振了黄金价格,作为对冲股市疲软的工具,无论是短期上涨还是长期低迷。”

WashingtonService汇总的数据显示,企业内部人士开始抛售股票,内部人士卖出/买入比率升至2017年以来最高,预示美股或将见顶。

除非有现成的疫苗或经济实现u型复苏(目前不太可能),否则金价将继续大幅上涨。

最终,金价将在涨势结束后回落,重复10年前的交易模式,当时金价在2011年创下历史新高,然后在2013年开始下跌。

不过,O'Connell称,如果届时亚洲对黄金的需求回升,金价下跌将得到控制。

奥康奈尔说:“从2000年到2018年,亚洲国家占投资级黄金零售的74%。当他们重返市场时,这将成为支撑价格的额外因素,有助于遏制价格下跌。”

报告显示,自从2019年金价从每盎司1300美元升至1500美元以来,亚洲对金条、金币和珠宝的需求一直在下降。

黄金ETF持仓连续6个交易日增加

7月23日黄金ETFs数据显示,截止7月22日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量1225.01吨,较上一交易日增加5.26吨。

黄金ETF连续6个交易日上涨,凸显市场对于避险黄金的需求。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。