盘中,欧洲 央行公布7月利率决议,如期维持主要再融资利率0.00%不变,维持对紧急抗疫购债计划(PEPP)1.35万亿欧元的规模。由于决议巩固了对PEPP计划有效性和灵活性的认可,叠加拉加德在之后的新闻发布会上对欧盟复苏基金达成一致给出乐观预期,并强调将充分使用PEPP的额度,欧元/美元短线受到推升,盘中重返1.14当前来到1.1440一线。

 

同盘时段,美国公布两份关键报告,显示6月(核心)零售销售环比增幅突破7.0%,好于预期;上周初请失业金人数连续第15周回落,为130万人,但降幅不及预期,黄金短线震荡5美元。

基本面分析:

(一) 风险情绪有损 黄金伏于前高之下

日内投资者目光率先聚焦股市,因中国A股市跌近5%,遭遇今年2月以来最糟糕的一天。投资者开始质疑是否中国经济当下的反弹能够持续?

英国金融时报撰文称,日内中国A股的跌势紧随于亚盘中国公布第二季度GDP增幅3.2%,好于预期目标2.5%之后,由于反弹力度激发市场深思是否中国经济确实展开复苏之路,股市采取回避风险的态度,一度被抛售。

荷兰农业合作银行指出,投资者情绪受损或可以理解,缘于这一反弹主要来自于中国国家性质支持的产业,但实际情况却是,鲜有迹象显示中国各行各业正在实现有机复苏。

由于本周中美地缘持续发酵,叠加全球央行史无前例的宽松令全球主要经济体的实际利率走低,黄金继续发挥避险和对冲的角色,在推算更猛刺激消息来临前,多头伏于1817.80下方,维持在1800-1821区域的横盘整理。技术面认为,下方支撑中除了1800这一重要的心理防御之外,1790将是更稳固的短线支撑。

(二) 欧银认可PEPP有效性、包含性、灵活性和适用性

日内欧洲央行公布7月利率决议,维持三大关键利率水平不变。

虽然决议公布前,已有数家投行表示今晚的决议声明鲜有新意,但从决议和之后的新闻发布会内容看,市场仍能进一步了解到欧银对PEPP计划的认可,以及未来在购债、政策评估与转变上的框架构建。

据此本段将欧银7月决议和新闻发布会主要内容梳理如下:

1. 认可PEPP有效性、包含性、灵活性和适用性。欧银认可PEPP下的净资产购买期将至少持续至2021年6月底;到期证券本金再投资至少持续至2022年底前,并指出随着时间的推移,购债将继续以灵活的方式进行。欧银强调将充分使用PEPP额度,除非出现意外上行风险才考虑减少购债规模。

2. 将继续提供市场流动性,认可第三轮定向长期再融资操作吸引了非常多的资金。

3. 给出政策评估和转变的模煳框架。

欧银预计政策评估将在2021年下半年结束,预计量化宽松将持续至首次加息之前;预计资产购买计划下的月度净资产购买将继续维持,并在首次加息前不久结束;但将继续对到期证券的本金支付全额再投资,并持续至首次加息后一段较长时期内。

4. 对复苏基金获得通过持有乐观立场,估计能够获批准。

(三) 美国初请继续“堪忧”、零售销售又失时效

欧市公布的美国6月零售销售报告显,示6月零售销售环比增加7.5%,核心零售环比增加7.3%,虽然不及前值,但均好于预期。

同时公布的美国上周初请失业金报告显示130万人,降幅同时不及预期的125万人。

经济学家们表示,虽然5月下旬美国经济重开以来,5月和6月零售销售环比延续反弹,但6月下旬美国疫情反弹导致了多个大州收紧封锁,令7月和8月数据存在恶化风险。

同时6月销售表示同比仍走跌26%。

Navy Federal Credit Union机构企业经济学家Robert Frick评论,虽然数据好于预期,但已成过去时,疫情单日新增续刷历史纪录的情形令局势变化过快,未来2月的数据将是重点关注。

针对初请的报告,数据显示,疫情反弹严重的佛罗里达州和德克萨斯州上周初请申请量双破10万人,加利福尼亚州突破20万人,是迄今初请申请量最大的大州;亚利桑那州申请量突破3万。

Capital Economics美国经济学家 Michael Pearce表示,“已有明显迹象表明,长期损害正开始加剧,而失业救济金申请仍在延续 ”。

就疫情以来遭遇最大打击之一的航司表现看,美国航空集团警告未来还面临大面积裁员的风险,预计今年秋季将裁去逾2万名员工。

地缘事件:

关于中美:

据纽约时报于当地时间周三(7月15日)报道,透露,特朗普政府已经拟定一份针对9200万中国共产党党员的草案,旨在对这一群体予以签证限制,这一提议几乎肯定会加剧两国之间的紧张关系。

据悉,仍在起草阶段的总统公告还可能授权美国政府撤销已经在美国的党员及其家属的签证,从而将他们驱逐出境。一些提议的措辞还旨在限制成员和国有企业高管前往美国,不过其中很多人可能也是党员。

日内焦点、风向标:

中美关系

新型冠状病毒感染的肺炎疫情和疫苗最新进展

美股表现

主要货币走势分析:

欧元/美元:欧市欧银决议和拉加德讲话重燃多头信心,当前价格回升至1.1440区域。前景展望中,荷兰国际集团预计欧银将继续保持稳健的姿态,而美元走软将提供欧元进一步反弹的空间,由此维持今年夏季欧元/美元上破1.15,至年末升向1.20的预测。

技术面论,当前价格升至1.1440,有望进一步上探3月9日高点1.1494水平,涨破1.1450区域将增加价格攻向1.15的信心。

英镑/美元:类似于欧元的表现,日内美元的疲软同时扶助汇价走高,一度触及1.2597水平,不过短期内预计多头上方55小时、100小时和200小时SMA均线以及周线枢纽点所在的1.2590-65区域将维持施压,令价格之后回落,需警惕前景中跌向1.2470-1.2500的可能。

美元/日元:汇价日内失上破107.00后维持在这一关口上方震荡交投,认为短线内位于106.86水平的支撑位正提供价格进一步的支撑,汇价或继续盘整。

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