8月9日,沪指震荡拉升,一度重回3500点关口。全天市场最大的看点在于白马股的低位大反抽以及科技股高位的重挫。两市分化明显,沪指涨1.05%,创业板指则跌1%。

对于白马股来说,这里的大涨到底是超跌反弹还是阶段行情的开启?对于科技股的受挫,是逢低吸纳还是减仓为主,后市行情如何把握呢?

行情 沪指低开高走 创指小幅回调

上周,A股止跌反弹,沪指上涨1.79%,收回7月底的一半跌幅,创业板指数涨幅巨大再创新高。上周最火的板块莫过于新能源,包括新能源车、有色金属资源股、整车配套等获得各路资金的青睐。比亚迪盘中在上周突破9000亿元市值,股价创历史新高。

周一,沪深两市双双低开,开盘后银行等金融股带动指数快速拉升,沪指在午盘过后一度重回3500点关口,不过临近收盘,指数再度回缩。截至收盘,沪指上涨1.05%,报收3494.63点;深证成指上涨0.77%,报收14941.44点;创业板指下跌0.98%,报收3456.75点。两市成交活跃,成交额达1.25万亿元。北上资金全天净买入44.66亿元,此前连续两日净卖出;其中沪股通净买入21.12亿元、深股通净买入23.54亿元。

巨丰投顾认为,周一沪指低开高走,开盘后银行等金融股表现抢眼,午后银行股继续拉升,指数回升中强势走高。从全天来看,资金涌入地产、食品饮料、家电等低市盈率行业,市场进行高低切换。目前中报进入密集披露期,预计市场将从流动性驱动切换到盈利驱动,绩优股将迎来补涨机会。热门股要注意业绩不达预期的风险。

热点 板块高低切换白马股底部反弹

盘面上,周一指数分化,板块高低切换,银行、保险、证券大金融板块强力反弹,房地产等权重板块持续走强,大消费板块表现亮眼,食品饮料上演涨停潮,仲景食品等十余股涨停或涨超10%,创业板指弱势回调,锂电、半导体芯片等高景气赛道股表现低迷。

当天早盘,银行、地产等回调时日较久板块迎来底部反弹,如金地集团涨停,保利地产涨超9%,新城控股、万科A、金科股份、华侨城A等涨超5%。宁波银行涨超7%,杭州银行、平安银行均大涨6%,兴业银行、招商银行、南京银行、江苏银行等个股均走高。白酒概念股全天活跃,皇台酒业、岩石股份涨停,午后猪肉股继续大涨,牧原股份涨停。此前巨星农牧、湘佳股份等涨停。

近期数据显示,被称为“聪明资金”的北上资金对白马股青睐有加。数据统计显示,东方雨虹、洽洽食品、双汇发展、吉比特、伊利股份和三七互娱均获北上资金不同程度加仓。如北上资金占东方雨虹流通A股比例相较2周前增长达3.24%。

今年以来,白马股股价表现惨淡,如新宝股份、小熊电器、浙江鼎力、牧原股份和完美世界等7股股价腰斩,年内股价回调中位数为下跌28%。

中金公司指出,针对部分优质“老白马”,前期调整受业绩高基数、上游涨价以及结构性估值偏高、部分行业基本面弱化等因素困扰,但年初以来调整后估值压力明显缓解;结合中国产业升级和消费升级的中期趋势未发生根本变化,部分具备核心竞争力的公司可能已接近价值区域,中长线的投资者可以自下而上择股布局估值已调至匹配中期基本面的优质“老白马”类公司。

展望 白马股是反弹还是阶段行情的开启?

周一早盘,锂电、光伏、半导体三大前期领涨板块迎来集体调整,宁德时代收跌超5%,盘中一度大跌逾7%,不过部分资金尾盘回流盐湖提锂,多只个股收长下影。

对此,巨丰投顾认为,相对来说,目前市场的总体格局还是比较明确的,即高景气的成长类品种或仍是市场主力军,而蓝筹股整体估值偏高,超跌反弹以及反复下,不具备持续性大行情的基础。整体来看,近期市场还有反复,但结构性行情特征明显。在此过程中,一方面,要留意短期超跌反弹动能减弱、市场再次掉头;另一方面,在结构性行情当中,也可逢低积极关注科技等成长类标的的低吸机会。

对于投资者来说,这里需要进行一两日的观望。如果科技等成长股随后迎来强势反弹,并且还能收复失地,那么就说明短期的回踩更多的是消息短期的影响。如果科技股继续低迷以及白马股持续走强,那么就需要注意阶段性的风格再次转换。

总体上,在经济复苏放缓以及流动性全面宽松收紧的趋势下,此前连续大涨的白马股迎来整体的回调,重心不断走低。目前这种趋势还没有改变,说调整结束或过于乐观。而高景气以及业绩的提振下,科技等成长股向好趋势未减,目前说行情结束,也或为时尚早。

兴业证券认为,前期涨幅过大、预期过高、交易过度拥挤的赛道股,在中报季可能存在短期补跌风险,这两个因素构成A股市场短期的调整压力。但中期而言,A股市场没有系统性风险,短期的震荡让科创长牛更健康。建议以长打短、大智若愚,趁短期行情震荡而优化持仓组合,逢低耐心布局优质成长股。不建议在悲观恐慌情绪下降低仓位。资金涌入金融、地产、食品饮料、家电等低市盈率行业,市场进行高低切换。目前中报进入密集披露期,预计市场将从流动性驱动切换到盈利驱动,绩优股将迎来补涨机会,热门股要注意业绩不达预期的风险。(本报记者卢道明)

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